欢迎各位的到来,匿名科技专业开发区块链项目,为您定制专业的区块链解决方案!
当前位置: > 行业热点 > 正文

对冲基金是什么?面向富人的投资工具

2019-02-01 14:12:41 行业热点

对冲基金最早源于一本1923年的小说《股市做手回忆录》,该小说描写了一种“资金池”的投机工具,主人公Jesse Livermore利用“资金池”大发其财,被称为“华尔街孤狼”。这里的“资金池”和后面的“对冲基金”在形式和功能上极其相似。

在2006年,Warren Buffett在一封致美国金融博物馆(Museum of American Finance)杂志的信中宣称,上世纪20年代的Graham-Newman partnership基金是其所知最早的对冲基金,但是否属实还是未知。

对冲基金一词是由Alfred W. Jones创造的,他不光是一位财经记者还是社会学家和作家,在1949年他第一次确立了对冲基金的结构,用买入看涨资产,卖空看跌资产的手法来避险,他把这种管理市场总体波动的风险敞口的操作称为“对冲”。

对冲即Hedging,是一种降低风险的行为和策略。套期保值就是应用对冲的一种形式,以在一个市场或资产上做交易,以对冲在另一个市场或资产上的风险。举个例子伦敦的铜价是7万/吨,而上海的铜价是5万/吨。你知道这个价格是不可能永远差这么多的:会有很多人去把上海的铜卖给伦敦市场,因此价格会变的一致。

于是你判断出伦敦和上海的价差会缩小,因此做空伦敦铜期货,同时买人上海铜期货,那么无论最后铜的走势如何,只要伦敦和上海的价差消失,你就可以赢盈利。就这是教科书一般的相同产品的地域对冲。对冲的方式有很多,例如常见的远近合约对冲、相关产品对冲等。

为了保护投资者,北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列,严格限制普通投资者介入。如规定每个对冲基金的投资者应少于100人,最低投资额为100万美元等。

以上是本文的所有内容。